Analysis of Investment Returns as Markov Chain Random Walk

Table 3

Long-run distribution of Markov chain random walk by country.

State	Country
	Canada	India	Mexico	South Africa	Switzerland
−5	0.00604	0.00644	0.00294	0.00329	0.00482
−4	0.01584	0.01669	0.00867	0.00952	0.01312
−3	0.03171	0.03303	0.01984	0.02134	0.02738
−2	0.05744	0.05907	0.04160	0.04374	0.05192
−1	0.09912	0.10056	0.08402	0.08620	0.09411
0	0.16667	0.16667	0.16667	0.16667	0.16667
1	0.16062	0.16023	0.16373	0.16338	0.16184
2	0.15083	0.14998	0.15799	0.15714	0.15355
3	0.13495	0.13363	0.14683	0.14533	0.13928
4	0.10923	0.10760	0.12506	0.12293	0.11475
5	0.06755	0.06611	0.08265	0.08047	0.07256

Source: Authors’ computation.